| 恆生銀行11 |
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| 2018/12 | 2017/12 | 2016/12 | 2015/12 | 2014/12 |
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| 盈利能力分析 |
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| 資產回報率 (%) | 1.588 | 1.402 | 1.196 | 2.116 | 1.257 |
| 股東資金回報率 (%) | 15.416 | 13.68 | 11.473 | 19.557 | 12.253 |
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| 基本指標 |
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| 淨利息收益率 (%) | 2.18 | 1.94 | 1.85 | 1.83 | 1.9 |
| 淨息差 (%) | 2.03 | 1.85 | 1.76 | 1.71 | 1.77 |
| 資本充足比率 (%) | 20.2 | 20.1 | 20.8 | 22.1 | 15.7 |
| 第一級資本比率 (%) | 17.8 | 17.7 | 17.9 | 19.1 | 15.6 |
| 核心資本比率 (%) | -- | -- | -- | -- | -- |
| 流動資金比率 (%) | -- | -- | -- | -- | 34.7 |
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| 經營表現指標 |
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| 利息支出 / 利息收入比率 (%) | 20.158 | 15.893 | 16 | 21.794 | 24.359 |
| 其他經營收入 / 經營收入比率 (%) | 27.097 | 30.489 | 27.272 | 31.842 | 34.217 |
| 成本 / 收入比率 (%) | 29.523 | 30.455 | 33.504 | 33.755 | 31.824 |
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| 貸款及存款指標 |
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| 流動資金 / 客戶存款比率 (%) | 8.3 | 11.614 | 12.81 | 13.981 | 17.517 |
| 呆壞帳準備 / 客戶貸款比率 (%) | 0.305 | 0.198 | 0.265 | 0.234 | 0.278 |
| 貸存比率 (%) | 75.749 | 75.041 | 70.638 | 71.823 | 73.443 |
| 客戶貸款 / 總資產比率 (%) | 55.652 | 54.556 | 50.753 | 51.629 | 52.091 |
| 中銀香港(2388) |
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| 2018/12 | 2017/12 | 2016/12 | 2015/12 | 2014/12 |
| 盈利能力分析 |
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| 資產回報率 (%) | 1.142 | 1.245 | 2.359 | 1.18 | 1.16 |
| 股東資金回報率 (%) | 12.772 | 13.186 | 26.394 | 14.527 | 14.65 |
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| 基本指標 |
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| 淨利息收益率 (%) | 1.62 | 1.57 | 1.33 | 1.46 | 1.67 |
| 淨息差 (%) | 1.44 | 1.44 | 1.23 | 1.36 | 1.56 |
| 資本充足比率 (%) | 23.1 | 20.39 | 22.35 | 17.86 | 17.51 |
| 第一級資本比率 (%) | 19.76 | 16.52 | 17.69 | 12.89 | 12.38 |
| 核心資本比率 (%) | -- | -- | -- | -- | -- |
| 流動資金比率 (%) | -- | -- | -- | -- | 42.17 |
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| 經營表現指標 |
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| 利息支出 / 利息收入比率 (%) | 36.19 | 29.054 | 29.236 | 32.85 | 33.436 |
| 其他經營收入 / 經營收入比率 (%) | 27.599 | 28.952 | 38.904 | 37.344 | 27.919 |
| 成本 / 收入比率 (%) | 27.899 | 28.258 | 29.374 | 28.897 | 29.294 |
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| 貸款及存款指標 |
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| 流動資金 / 客戶存款比率 (%) | 22.791 | 24.033 | 20.325 | 21.223 | 29.465 |
| 呆壞帳準備 / 客戶貸款比率 (%) | 0.421 | 0.343 | 0.347 | 0.343 | 0.48 |
| 貸存比率 (%) | 67.735 | 67.126 | 64.793 | 63.267 | 64.615 |
| 客戶貸款 / 總資產比率 (%) | 43.431 | 44.946 | 41.82 | 37.583 | 43.683 |
相信呢兩隻銀行股應該系最多人拎黎比較既兩隻,而小弟剛開始打算投資銀行股時也
曾經打算買邊隻會比較好,因為兩隻都系主要經營本地業務既銀行,而且其背景都甚為巨大.
背景:
恒生銀行其母公司系國際大型銀行滙豐,滙豐資產龐大,業務偏佈全球.
中銀香港其母公司為中國銀行,而中國銀行為國有企業,簡接可以話系由國家持有.
兩者背景強勁,如果以實力對比當然系中銀香港稍為優勝,但系亦都因為如此
中銀香港亦都可能因而要接受一些國家分配任務,從而未能做到以股東利益行先既目標.
賺錢能力:
恒生銀行2015年出售興業銀行股權從而拉高了當年回報率,
中銀香港亦都因為出售南商銀行與集友銀行從而拉高2016年回報率
如果撇除這些因素,其實以回報率比較恆生銀行系賺錢能力方面比中銀香港
更為優勝.
發展潛力:
恒生銀行主要業務仍然繼續以香港為主,但系香港發展潛力其實已經唔高
但以恒生銀行實力同埋香港商機相信可以保持住平穩.
中銀香港本身都系一間主要業務為香港既銀行,但近年出售南商同集友銀行
以籌集資金購買母行系東盟業務,而中國近年系東亞發展一帶一路
興建大量基建,需要資金都唔少,這對中銀香港都會有幫助,但亦都因為
可能要接受一些國家任務,令到風險提高,而大灣區亦都有助中銀香港發展,
加上中銀香港有一個更加獨特優勢為人民幣清算行,系呢方面比恆生較好
若以發展潛力相信中銀香港會較好.
派息:
恒生銀行同中銀香港近5年派息基本上每年都有增長
但恒生銀行派息比率較中銀香港高,
恒生銀行派息比率為60%-70%
中銀香港派息比率為48%左右
而中銀香港股息率亦都較恒生銀行為高
其實中銀同恒生系股價上都反映左恒生質素較中銀為好
因為恒生主打香港市場穩定派息,風險唔太高,往往股價比中銀企得較硬淨
總結:
如果以平平穩穩收息恒生銀行質素較好 風險亦都較低
中銀香港則風險較高,但同樣地其發展潛力較其他銀行為高.
而小弟暫時主要持股亦是已中銀香港為主.
